Esta Semana en los Mercados

El COVID-19 vuelve a estar en la cima de la agenda de los inversores en medio de los temores de que la nueva variante de Omicron pueda detener la recuperación económica mundial de la pandemia de casi dos años. La nueva tensión también puede generar dudas sobre la rapidez con la que la Reserva Federal puede actuar para deshacer el estímulo y hacer frente a la inflación en espiral. En este contexto, se seguirá de cerca el informe de empleo del viernes en Estados Unidos y el testimonio del martes del presidente de la Fed, Jerome Powell, y de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen. Los precios del petróleo estarán en el centro de atención antes de la reunión de la OPEP + del jueves. Mientras tanto, los datos de inflación de la zona euro del martes estarán en el centro de atención antes de la reunión del Banco Central Europeo muy esperada de diciembre. Esto es lo que necesita saber para comenzar su semana.

1- ¿Nueva ola pandémica?

Los tres índices principales de Wall Street cayeron el viernes cuando volvieron a abrir después de las vacaciones de Acción de Gracias del jueves con las acciones de energía, finanzas y viajes que sufrieron la peor parte de la venta masiva, provocada por el descubrimiento de la nueva cepa de coronavirus. Si bien aún se sabe poco de la nueva variante detectada por primera vez en Sudáfrica, los científicos dijeron que tiene una gran cantidad de mutaciones que pueden hacerla resistente a las vacunas y más fácilmente transmisible que la variante Delta. "Los mercados estaban celebrando el final de la pandemia que no ha terminado", dijo a Reuters David Kotok, presidente y director de inversiones de Cumberland Advisors. "Todas las cuestiones de política, es decir, la política monetaria, las trayectorias comerciales, las estimaciones de crecimiento del PIB, la recuperación del ocio y la hostelería, y la lista continúa, están en suspenso". Antes del viernes, los inversores se habían mostrado optimistas sobre la solidez de la recuperación económica en medio de una amplia disponibilidad de vacunas y avances en los tratamientos, a pesar de los temores sobre el aumento constante de la inflación.

2-Informe de trabajo

Un sólido informe de empleo de noviembre podría subrayar el caso de que la Fed acelere la reversión de su programa de estímulo de 120 000 millones de dólares al mes en su próxima reunión a mediados de diciembre. Pero una nueva ola de la pandemia podría poner en duda esos planes. Las preocupaciones sobre la inflación en espiral, junto con los signos de una recuperación económica acelerada, habían llevado a los inversores a comenzar a fijar los precios con una reducción más rápida y alzas más tempranas de las tasas de interés. Se espera que el informe de nóminas no agrícolas del viernes para noviembre muestre que la economía agregó 550 000 puestos de trabajo, lo que reduciría ligeramente la tasa de desempleo al 4.5%. El calendario económico para esta semana también presenta los índices de manufactura y servicios del Institute for Supply Management, junto con datos sobre las ventas de viviendas pendientes, la confianza del consumidor y el Libro Beige de la Fed.

3-Testimonio de Powell y Yellen

El presidente de la Fed, Jerome Powell, recién nombrado para un segundo mandato por el presidente Joe Biden, debe testificar sobre la Ley CARES, el programa de estímulo de la era de la pandemia del banco central, ante el Comité Bancario del Senado en Washington el martes. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, también debe testificar. El miércoles se llevará a cabo una audiencia similar ante el Comité Financiero de la Cámara. Los inversores buscarán nuevas perspectivas sobre las perspectivas de recuperación económica en medio de una renovada incertidumbre por la pandemia.

4-Perspectiva de la demanda de petróleo

Los precios del petróleo se desplomaron 10 dólares el barril el viernes, su mayor caída en un día desde abril de 2020, ya que las noticias de la nueva variante de Omicron hicieron que los países se apresuraran a restringir los viajes, lo que se sumó a las preocupaciones de que un exceso de oferta podría aumentar en el primer trimestre. La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP +) se reunirán el jueves, luego de la decisión de la semana pasada de Estados Unidos y otros gobiernos de liberar petróleo de las reservas estratégicas en un intento por bajar los precios de la gasolina. Por su parte, la OPEP + se ha aferrado a aumentos mensuales de producción de 400 000 barriles por día (bpd) desde agosto, a pesar de los llamamientos para aumentar más la producción para reducir los precios del petróleo. "La evaluación inicial de la OPEP de la liberación coordinada (de existencias) y la aparición repentina de una nueva variante del coronavirus genera serias preocupaciones sobre el crecimiento económico y el balance petrolero en los próximos meses", dijo a Reuters el analista de PVM Tamas Varga.

5-Inflación de la eurozona

La eurozona publicará los datos de inflación de noviembre el martes. La inflación de los precios al consumidor alcanzó un máximo de 13 años del 4.1% en octubre, y se espera que se mantenga muy por encima del objetivo del 2% del BCE hasta el próximo año. Alemania, España y Francia publicarán las cifras del IPC el lunes y martes. Con el repunte de la inflación, el BCE se enfrenta a crecientes llamamientos para endurecer la política monetaria, pero con Europa luchando contra un nuevo aumento del virus y las noticias de la nueva cepa, los encargados de la política tienen nuevas armas para hacer frente a quienes piden un final temprano del estímulo. Se espera que el BCE aumente su pronóstico de inflación para 2022 en su próxima reunión de diciembre. Los inversores también esperan que el BCE anuncie que su programa de compra de activos de la era de la pandemia terminará en marzo, al tiempo que intensifica su programa de compra de bonos de mayor duración para compensar el recorte del estímulo.