Inflacion, ganancias y Ucrania

Buenos días

Los precios al productor de EE. UU. aumentaron más de lo esperado en marzo en medio de un aumento en la demanda de servicios, lo que sugiere que la inflación podría mantenerse alta por un tiempo. El índice de precios al productor para la demanda final aumentó un 1.4% después de subir un 0.9% en febrero. En los 12 meses hasta marzo, el PPI saltó un 11.2 %, el mayor aumento desde que se calcularon por primera vez los datos de 12 meses en noviembre de 2010, después de avanzar un 10.3 % en febrero.

La actividad de bancos centrales se centra en el Banco de Canadá, que se espera que suba las tasas al 1% a las 10:00 a.m. ET y, al mismo tiempo, publique un informe trimestral de política monetaria. El gobernador Tiff Macklem dará una conferencia de prensa posterior a la decisión a las 11:00 a.m. ET. Thomas Barkin de la Fed hablará con Money Marketeers de Nueva York a las 7 p.m. ET. La temporada de ganancias del 1T comienza a mejorar con Fastenal entre las empresas que informan. Las ventas de bonos de esta semana concluyen con $20 mil millones en bonos a 30 años subastados a la 1 p.m. ET.

El aumento de la valoración de las acciones y los bonos se está poniendo al día con el comportamiento de la jornada. Si bien las alzas de las tasas de interés acaparan toda la atención de la prensa, un problema igualmente grande para los alcistas son las altas valoraciones después de años de apreciación de los precios. La temporada de ganancias podría ofrecer pistas, ya que los resultados bancarios comienzan hoy, según informa JPMorgan. Se espera sin embargo que los grandes prestamistas de EE. UU. registren ingresos más débiles en medio de la guerra en Ucrania y también se ve que los acuerdos de suscripción de creditos podrían arrastrar los ingresos a la baja.

Ha sido una semana ajetreada de datos de inflación. Los precios al consumidor aumentaron en marzo al máximo desde finales de 1981, mientras que la inflación del Reino Unido subió al 7% el mes pasado, un nuevo máximo en tres décadas. Algunos gobernadores de la Reserva Federal reaccionaron rápidamente. James Bullard dijo que la Fed necesita subir las tasas más rápido o arriesgar su credibilidad, mientras que Thomas Barkin dijo que el mejor camino es subir las tasas a un nivel neutral rápidamente. Lael Brainard ve a la Fed moviéndose rápidamente hacia una política neutral. Tanto Bullard como Brainard son miembros con derecho a voto en el Comité Federal de Mercado Abierto de este año. La ola de inflación ha llegado a Asia, con señales de que lo peor está por venir. Y el mayor aumento del banco central de Nueva Zelanda en 22 años envió una advertencia global a los responsables políticos.

Se dice que Estados Unidos está preparando un paquete de asistencia militar de aproximadamente 750 millones de dólares para Ucrania. Estados Unidos ha proporcionado más de 2400 millones de dólares en asistencia militar a Ucrania desde que Joe Biden asumió el cargo, de los cuales 1700 millones de dólares provinieron después de la invasión de Rusia. Un informe anual de EE. UU. mostró un deterioro de los derechos humanos en todo el mundo, con Rusia como principal infractor. Los presidentes de Polonia y los tres estados bálticos se dirigen a Kiev en una muestra de apoyo. Y el principal comerciante independiente de petróleo del mundo tiene la intención de dejar de comercializar crudo de origen ruso para fines de este año.