Inflación, volatilidad y Ómicron

Los desarrollos en torno a la variante del coronavirus Omicron continuarán siendo el principal impulsor del sentimiento del mercado en la próxima semana y este flujo de noticias, junto con un giro agresivo de la Reserva Federal, significa que los datos de inflación del viernes estarán en el centro de atención. La volatilidad del mercado de base amplia, que vio caer a Bitcoin el sábado, parece que seguirá siendo elevada. Mientras tanto, el Reino Unido publicará los datos del PIB de octubre antes de la reunión de diciembre del Banco de Inglaterra. Esto es lo que necesita saber para comenzar su semana.

1-Incertidumbre Omicron

El número de países que notifican casos de Omicron sigue aumentando, pero los científicos aún no saben si es más infeccioso que otras variantes, cuál es la gravedad de la enfermedad o qué nivel de protección brindan las vacunas COVID-19 existentes. Es probable que se necesiten varias semanas más para obtener estas respuestas.

La variante Omicron parece propagarse más rápido que Delta, que representa el 99% de las transmisiones actuales. La aparición de la nueva tensión ha golpeado a los mercados financieros y socavado la recuperación económica mundial justo cuando los países comenzaban a salir de los bloqueos provocados por Delta. El Fondo Monetario Internacional advirtió el viernes que es probable que baje sus estimaciones de crecimiento económico global debido a la nueva variante.

2-Datos de inflación

El punto culminante del calendario económico serán los datos de inflación de precios al consumidor de noviembre del viernes. El IPC de EE. UU. Se aceleró 6.2% en octubre, el aumento anual más rápido en más de treinta años en medio de una contracción de la cadena de suministro global y se pronostica que aumentará 6.7% en noviembre. Otra lectura sólida podría subrayar las expectativas de una reducción más rápida por parte de la Reserva Federal.

La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central probablemente discutirá una reducción más rápida de su programa de estímulo en su reunión a finales de este mes, lo que se suma a la especulación de que también se adelantarían aumentos de las tasas de interés. Powell también dijo que la palabra "transitorio" ya no era la palabra adecuada para describir el aumento de la inflación.

El informe de empleo del viernes, que muestra el menor crecimiento en la creación de empleo en lo que va de 2021, hizo poco por alterar las expectativas de una reducción más rápida. Si bien la economía agregó solo 210 000 empleos en noviembre, la tasa de desempleo cayó al 4.2%, su nivel más bajo desde febrero de 2020, y los salarios aumentaron.

3-La volatilidad continuará

Las acciones se vendieron la semana pasada, golpeadas por el doble golpe de la incertidumbre sobre la variante Omicron y la perspectiva de una reducción más rápida por parte de la Fed. Esa turbulencia parece que continuará, ya que los inversores están volcando acciones de empresas de crecimiento y tecnología a favor de acciones de valor, que incluyen empresas como bancos, financieras y energéticas, esperando que se desempeñen mejor a medida que la Fed normaliza la política monetaria.

Las acciones de valor se recuperaron a principios de año cuando la economía de EE. UU. Reabrió, pero flaquearon más tarde cuando los inversores volvieron a invertir en acciones tecnológicas. "La Fed trae la ponchera y ellos son los que quitan la ponchera", dijo a Reuters Michael Antonelli, estratega de Baird. "Los mercados están modificando rápidamente su visión del futuro".

4-Venta de criptomonedas

Bitcoin, la criptomoneda más grande por valor de mercado, cayó hasta un 20% el sábado, en medio de una venta masiva de monedas digitales, a raíz de una semana volátil en los mercados de acciones. Ethereum, la segunda criptomoneda más grande, cayó más del 10% antes de retroceder, mientras que otras monedas digitales ampliamente comercializadas, como Dogecoin y Shiba, también cayeron.

Las preocupaciones sobre una represión regulatoria pueden estar nublando las perspectivas para los inversores en criptografía. El miércoles, ejecutivos de las principales firmas de criptomonedas, incluida Coinbase, deben testificar ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU., En medio de pedidos de regulación del sector del mercado notoriamente volátil.

Las perspectivas de alzas de tipos más rápidas también podrían influir en las perspectivas de las criptomonedas, ya que las tasas más altas hacen que mantener activos especulativos sea menos atractivo. Cuando la Fed subió las tasas por última vez en 2017 y 2018, los precios de bitcoin cayeron considerablemente.

5-PIB del Reino Unido

El Reino Unido publicará los datos del PIB de octubre el viernes, que se espera que se mantenga estable a medida que los trabajadores regresen gradualmente a las oficinas y las ventas minoristas se mantengan sólidas. Los datos económicos recientes del Reino Unido han indicado que el Banco de Inglaterra podría seguir adelante con su muy debatida primera subida de tipos desde la pandemia frente a la inflación en espiral.

Pero con la nueva incertidumbre resultante de la variante de Omicron, los legisladores pueden decidir en su reunión de diciembre esperar hasta principios de 2022 antes de subir las tasas. La sorprendente decisión de noviembre de mantener las tasas en espera mostró que los responsables de la formulación de políticas se sienten cómodos esperando nuevos datos.

Así inicio el mercado hoy: