Inflación, Dólar y China

Las bolsas globales registran rentabilidades dispares en un contexto marcado por las señales respecto a la evolución de política monetaria en Estados Unidos, las presiones inflacionarias y la propagación de la variante ómicron. La inflación en Estados Unidos de diciembre llegó a su máximo en casi 40 años y crecen las expectativas sobre que las alzas de tasas comiencen en marzo, con al menos 4 subidas en 2022.

Puntos clave:

-El petróleo cae -0.53% para ubicarse en 82.20 USD/barril.

-El oro baja -0.17% para ubicarse en 1824.25 USD/onza

-El DXY sube/baja un -0.09% a esta hora.

-El GT10 muestra un rendimiento del 1.74%

A raíz de la lectura anual más alta de inflación de EE. UU. de ayer desde 1982, más funcionarios de la Reserva Federal están dando señales de apoyo para un aumento de tasas a partir de marzo. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y su colega de Filadelfia, Patrick Harker, sumaron sus voces al coro en entrevistas publicadas ayer por la tarde y esta mañana. Los inversores han estado escuchando, y los mercados ahora valoran una probabilidad del 90% de una subida en marzo. La atención de hoy estará en la audiencia de confirmación de Lael Brainard en el Senado. El candidato a vicepresidente, quien comentó públicamente por última vez sobre las perspectivas económicas en septiembre, dijo en declaraciones preparadas que abordar la inflación es la "tarea más importante" del banco.

La reacción inicial de los inversores ante la posibilidad de un endurecimiento acelerado de la Fed este año fue vender bonos del Tesoro. Si bien ese movimiento parece haber terminado por ahora, la caída en el valor del dólar puede continuar. Los administradores de dinero están diciendo que vendan el dólar y pongan dinero en activos como acciones de mercados emergentes a medida que la economía mundial se recupera de lo peor de la pandemia. Los inversores han estado al frente de la línea dura de la Fed en el mercado de divisas desde el año pasado. La hipótesis de que un déficit estadounidense más amplio y una recuperación global más amplia favorecen los activos fuera de Estados Unidos está comenzando a funcionar, según los administradores de dinero.

Los efectos de las restricciones en China mientras el país mantiene su política de cero covid-19 están comenzando a afectar las cadenas de suministro en la región. El lento movimiento de mercancías a través de algunos de los puertos más concurridos e importantes del país significa que los cargadores ahora se están desviando a Shanghái, lo que provoca retrasos en cadena en el puerto de contenedores más grande del mundo. Dado que los horarios de navegación ya enfrentan retrasos de aproximadamente una semana, los transportistas advierten sobre el impacto en las puertas de enlace ya retrasadas en Europa y los EE. UU. para ayudar con una ola de infecciones impulsadas por la variante omicron.

Así inicia el mercado hoy: