GameStop se perdió de capitalizar el rally de Reddit

(Reuters) - GameStop Corp decidió que no podía aprovechar el repunte de sus acciones impulsado por Reddit para vender acciones por valor de cientos de millones de dólares debido a restricciones regulatorias, según tres personas familiarizadas con las deliberaciones internas del minorista de videojuegos estadounidense.

La compañía con sede en Grapevine, Texas, se encontró en el epicentro de un frenesí comercial sin precedentes el mes pasado, cuando inversores aficionados se organizaron en sitios de redes sociales como Reddit para apostar contra los fondos de cobertura de Wall Street que habían puesto en corto sus acciones.

Si bien muchas acciones muy en corto, desde el operador de cines AMC Entertainment Holdings Inc hasta el fabricante de auriculares Koss Corp, también obtuvieron grandes aumentos, "Gamestonk", como fue apodado por muchos en línea, incluido el CEO de Tesla Inc, Elon Musk, se convirtió en sinónimo de la ola de especulación comercial.

El valor de mercado de GameStop se disparó de $ 1.4 mil millones el 11 de enero a un máximo de $ 33.7 mil millones el 28 de enero. En ese momento, GameStop podría haber recaudado cientos de millones de dólares a través de una venta de acciones para pagar su pila de deuda, que totalizó $ 216 millones. neto de efectivo a fines de octubre, y financiar su transformación en un servicio de juegos digitales, a medida que disminuyen las ventas en sus tiendas en centros comerciales.

Sin embargo, GameStop nunca vendió acciones, dijeron las fuentes, a pesar de que muchos expertos de Wall Street lo incitaron a hacerlo. Si bien aún podría vender acciones en las próximas semanas, la oportunidad de recaudar cientos de millones de dólares ahora se ha deslizado a medida que el repunte de sus acciones se revirtió. Ahora tiene un valor de mercado de $ 3.6 mil millones.

GameStop examinó la posibilidad de vender acciones durante el repunte, dijeron las fuentes. La compañía ya se había registrado en la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) para vender acciones por valor de 100 millones de dólares en diciembre, una opción que no ejerció, agregaron las fuentes.

GameStop decidió que estaba restringido por las regulaciones financieras de Estados Unidos para vender acciones porque estaba en posesión de información importante sobre sus finanzas que aún no estaba disponible para el público, dijeron las fuentes. La SEC requiere que las empresas hayan divulgado dicha información al realizar ventas de acciones.

La información pertenecía al cuarto trimestre fiscal de GameStop, que finalizó a finales de enero. Para cuando sus acciones despegaron en la segunda quincena de enero, los ejecutivos de la compañía ya habían compilado datos y tenían una imagen clara de cómo sería el trimestre, dijeron las fuentes.

GameStop podría haber seguido adelante con una venta de acciones al publicar ganancias preliminares. Pero tal movimiento, llevado a cabo con el propósito de una venta de acciones, trajo consigo importantes obstáculos logísticos y riesgos regulatorios que la compañía no estaba dispuesta a aceptar, dijo una de las fuentes. La SEC había dicho que examinaría cómo las empresas se aprovecharon de la volatilidad de la negociación para vender acciones y les había pedido que proporcionaran más información a los inversores sobre los riesgos potenciales.

Un portavoz de GameStop declinó hacer comentarios. La SEC no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

“Llevaban dos meses y medio en su trimestre cuando todo esto sucedió. Es tan profundo en el trimestre que, desde una perspectiva legal y de gobierno corporativo, probablemente se verían obligados a preanunciar alguna información financiera de alto nivel para el trimestre. Y eso no se puede preparar en solo una semana ”, dijo David Erickson, profesor de finanzas en la Wharton School de la Universidad de Pensilvania, que anteriormente fue codirector de mercados de capital de acciones globales en Barclays Plc. AMC, AMERICAN AIRLINES

Otras empresas en medio del frenesí de Reddit cuyos trimestres financieros terminaron a fines de diciembre y ya habían actualizado a los inversores sobre su último desempeño financiero, pudieron vender acciones cuando sus acciones repuntaron a fines de enero.

AMC, cuyo negocio de cines se ha visto afectado por la pandemia, recaudó aproximadamente $ 1.200 millones a través de acuerdos de deuda y acciones después de que sus acciones subieron más del 700%.

American Airlines Group Inc, que también ha sufrido por la caída de la demanda de vuelos, apretó el gatillo de un plan para vender más de mil millones de dólares en acciones el mes pasado después de que sus acciones subieron hasta un 48%.

GameStop ha perdido participación de mercado frente a competidores más grandes, incluidos Best Buy Co Inc y Amazon.com Inc, ya que los consumidores compran videojuegos en línea o a través de grandes minoristas.

Los analistas de Robert W. Baird & Co escribieron el mes pasado que el mejor resultado para los accionistas de GameStop sería que la empresa cerrara la mayoría de sus tiendas físicas y se diversificara en negocios en línea, incluida la organización de torneos y eventos.

Uno de los mayores accionistas de GameStop, el cofundador de la tienda de mascotas en línea Chewy Inc, Ryan Cohen, y dos de sus socios se unieron al directorio de la compañía en enero. El año pasado, los fondos de cobertura Hestia Capital Partners y Permit Capital Enterprise Fund también obtuvieron puestos en la junta.